有关的量化交易概念

1、量化交易概念

量化交易是借助现代统计学和数学建模的方法，使用海量的历史数据进行回测研究，评估策略的优劣，找到盈利与风险的平衡点，并依靠计算机配置多元化的投资组合，以实现降低系统风险并克服人性弱点的作用，使投资决策更科学，更理性。

量化交易是一个交易的概念，用户可以把平时的交易思想，写成交易策略模型，让电脑去执行这些交易思想，自动下单。利用电脑的计算能力和铁面无私，提高下单的速度和效率，避免交易受到情绪的影响，理性交易。

量化交易也是一个研究的概念，量化交易软件都提供丰富的历史数据和收益/风险的多角度的模型评估算法，用户可以在电脑的仿真交易环境下，去测试、改进策略模型，来促进交易思想快速成熟，节省动辄几个月甚至几年的实盘验证期，节省实盘需要的真金白银成本。利用电脑的历史数据存储能力，能节省时间，节省金钱。

一段高手 指标量化，用电脑成功突破了情绪对交易的影响

• 代表性观点：量化不就是按指标操作嘛！ 一段高手具有编写公式的能力，能把技术指标改写为自动下单模型，让电脑来下单，让交易更有纪律，更加一致，成功避免了情绪化的影响。 对于一段高手来说，电脑的作用是执行，执行的是多年的实盘总结出的策略。

二段高手 策略生产，用电脑生产出新策略

• 代表性观点：量化不就是回测嘛！ 二段高手把自己的的灵感和新想法写成模型，利用大量的历史数据样本，对模型进行回测，验证想法的有效性，测出模型的盈利性。然后把模型在模拟交易上运行，进一步验证模型的盈利性，对照模拟交易的结果，对模型进行进一步完善，最后模型拿到实盘去运行。 对于二段高手来说，电脑的作用不仅是执行，更是生产策略的机器。

三段高手 资金管理，通过模型组合实现更稳定的盈利水平

• 代表性观点：量化不就是资金管理嘛！ 三段高手拥有自己的模型库，在模组里对一个合约加载不同特性的模型，有针对震荡行情的，有针对趋势行情的，加载的k线周期也不一样。每一个模型分配一定量的资金，每一个模型在自己的资金池里运行，资金回撤到一个阀值定会自动进行平仓或清盘等风控操作。 对于三段高手来说，电脑更是风控的助手。

四段高手 修炼成精，能够用量化扑捉市场的各种机会

• 代表性观点：量化就是捡钱包的机器。 四段高手具有盘口模型的编写能力，编写的模型能扑捉到盘口偶然出现的不合理性，利用不合理性来做套利、抢帽子等类型的交易。 对于四段高手来说，电脑更是扫描钱包的机器。

2、量化交易起源

量化交易最早是由组合交易发展而来。根据纽约证券交易所的定义，只要交易的股票数量超过15只，总资金超过1百万美元，就可以被当作是量化交易。当时，量化交易的主要目的是跟踪指数进行套利交易。由于指数权重股往往包括众多的股票，投资者很难利用人工方法对指数进行跟踪，因此利用计算机对一篮子股票进行操作的方式，成为了专业投资者的首选。这就是量化交易的雏形。

量化交易的发展，主要得益于计算机及网络技术的发展、报价方式的改变以及对冲基金的兴起三方面。

计算机及网络技术的发展，为量化交易的发展提供了技术上的保证。由于计算机的运算速度越来越快，投资者可以对复杂的股票组合进行分析研究。而网络技术的发展，使得投资者可以在第一时间获得最新的行情信息进行分析，并执行买入卖出的操作。

报价方式的改变，则在客观上刺激了量化交易技术的发展。2000之前，美国的股票交易所采用的都是分数的报价方式，股票的最小变动单位是1/8或者1/16。即一只股票的价格上涨或者下跌的幅度，必须是1/8或者1/16的整数倍。2001年之后，股票报价方式全面改为小数报价，也就是说，股票的变动单位变为了1美分，或者0.01美元。报价方式的改变，大大地增加了股票价格的“琐碎”程度，股票组合的复杂性大大增加，只有计算机才能完成如此繁琐的分析。因此量化交易逐渐受到了投资者的青睐。

而最重要的因素，就是大量对冲基金的兴起。由于对冲基金往往使用高杠杆的金融工具进行操作，投资风险极大。市场上的投资机会稍纵即逝，采用传统的手工下单，可能会错失大量的操作良机。计算机由于其优异的运算性能，可以有效摒弃投资者的侥幸以及恐惧心理，成为代替人工操作的首选。

经过多年的发展，量化交易逐渐脱离了最初的组合投资的范畴，变成了依靠计算机根据事先设计好的交易模型，分析即时行情信息，下达买入卖出交易指令的操作模式。

和传统的定义相比，现在的量化交易不仅突破了当初的股票数量的限制，突破了资金量的研制，也突破了交易品种和交易模式的限制。如今，股票、期货、期权、债券，几乎所有的交易品种上都可以找到量化交易的影子，交易目的也从最早的指数套利，发展出了非指数套利、趋势交易、高频交易等多种模式。